一、關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展及影響

(一)清潔能源技術(shù)持續(xù)增長(zhǎng),推動(dòng)關(guān)鍵礦產(chǎn)需求大幅提升

進(jìn)入2023年,太陽(yáng)能、風(fēng)電等可再生能源持續(xù)快速增長(zhǎng),電動(dòng)汽車銷量也繼續(xù)高歌猛進(jìn)。2022年,電動(dòng)汽車銷量增長(zhǎng)60%,首次超過(guò)1000萬(wàn)輛,清潔能源儲(chǔ)能裝機(jī)量更是增長(zhǎng)一倍有余。這推動(dòng)了對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求快速增長(zhǎng)。

2017至2022年期間,鋰的總體需求增長(zhǎng)了兩倍有余。與此同時(shí),鎳和鈷的總體需求分別增長(zhǎng)了40%和70%。關(guān)鍵礦產(chǎn)中的清潔能源技術(shù)應(yīng)用占比也在上升,2022年已達(dá)到鋰總需求的56%、鈷總需求的40%和鎳總需求的16%。

(二)關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)一倍,其重要性日益凸顯

伴隨著需求增長(zhǎng)和價(jià)格上漲,幾種關(guān)鍵過(guò)渡金屬的總市值在過(guò)去五年翻了一番,達(dá)到3.2萬(wàn)億美元,而像鋅、鉛等大宗金屬的增長(zhǎng)較為緩慢。因此,過(guò)去只占據(jù)金屬市場(chǎng)一小部分的關(guān)鍵礦產(chǎn),正在成為礦產(chǎn)和金屬行業(yè)的核心。2022年,關(guān)鍵礦產(chǎn)礦企的股價(jià)表現(xiàn)也明顯優(yōu)于整體礦業(yè)板塊。

(三)價(jià)格波動(dòng)可能影響能源轉(zhuǎn)型成本,但技術(shù)價(jià)格仍比十年前低

許多關(guān)鍵礦產(chǎn)在2021年和2022年初經(jīng)歷了大幅價(jià)格上漲和波動(dòng)。2022年下半年開(kāi)始回落,但仍高于歷史平均水平。這凸顯出礦產(chǎn)價(jià)格對(duì)碳中和成本的影響。根據(jù)國(guó)際能源署統(tǒng)計(jì),清潔能源設(shè)備價(jià)格指數(shù)在2020年底前持續(xù)下降,之后因原材料價(jià)格影響而逆轉(zhuǎn)。到2022年,指數(shù)回到4年前的水平。盡管近年有所回升,關(guān)鍵清潔能源技術(shù)的價(jià)格還是比10年前低很多。充分利用創(chuàng)新潛力,穩(wěn)定礦產(chǎn)價(jià)格,將決定價(jià)格何時(shí)恢復(fù)下行。

二、投資和勘探支出增加,顯示行業(yè)信心

(一)礦企投資增長(zhǎng)30%,勘探支出增長(zhǎng)20%

受商品價(jià)格帶動(dòng),礦業(yè)2022年仍盈利強(qiáng)勁。在各國(guó)支持政策的鼓勵(lì)下,許多礦企增加了對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)的投入。國(guó)際能源署對(duì)20家大型礦企的評(píng)估顯示,2022年相關(guān)投資支出增加30%。鋰開(kāi)發(fā)企業(yè)增加投資最多,達(dá)到50%�？碧椒矫�,主要由澳大利亞和加拿大牽頭,全球勘探支出增長(zhǎng)20%。以鋰的增幅最高,達(dá)到90%。

(二)創(chuàng)業(yè)公司融資額創(chuàng)新高,達(dá)16億美元

盡管整體風(fēng)險(xiǎn)投資低迷,但關(guān)鍵礦產(chǎn)創(chuàng)業(yè)公司2022年融資創(chuàng)紀(jì)錄,達(dá)16億美元。電池回收和鋰提煉等環(huán)節(jié)獲得的資金最多。這顯示出投資者對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)市場(chǎng)前景的信心。

三、電池行業(yè)變革加速

(一)電動(dòng)汽車推動(dòng)電池需求增長(zhǎng)65%

2022年,清潔能源領(lǐng)域的鋰離子電池需求增長(zhǎng)約兩成,電動(dòng)汽車仍是最大增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力,但儲(chǔ)能需求占比也在上升。電動(dòng)汽車對(duì)電池的需求增速超過(guò)了電動(dòng)汽車銷量增速,因?yàn)槠骄�電池包容量持續(xù)增加。