在過去一個月中，互聯(lián)網(wǎng)金融再次成為媒體的焦點(diǎn)，《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》以及隨后發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》（征求意見稿），引發(fā)了各界廣泛關(guān)注和激烈爭論。而幾乎同時公布的兩個對互聯(lián)網(wǎng)金融乃至整個中國金融改革都具有深遠(yuǎn)意義的文件，卻被大眾所忽視。一是8月6日，最高人民法院公布的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）；二是8月12日，國務(wù)院法制辦公布的《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》（以下簡稱《條例》）。兩個文件充分結(jié)合了我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，對正規(guī)金融體系以外的融資活動（包括非常規(guī)的民間借貸和專業(yè)貸款機(jī)構(gòu)）予以了法律上的認(rèn)可，并分別確立了與之相應(yīng)的管理（監(jiān)管）原則或底線。長期以來游走于灰色地帶的非正規(guī)金融，由此成為了金融體系的合理組成部分�？傮w上看，兩個文件的出臺，將我國金融市場化改革又往前推進(jìn)了一大步，為金融體系未來的發(fā)展路徑必將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

　　民間借貸走出灰色地帶

　　長期以來，我國對金融業(yè)務(wù)一直秉持嚴(yán)格界定、特許從業(yè)和專門監(jiān)管的立法思想，對金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)入有著非常嚴(yán)格的管制。具體到貸款方面，目前仍在執(zhí)行的、頒行于1996年的《貸款通則》第二十一條規(guī)定，“貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記”。這意味著，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（持有人民銀行發(fā)放的相關(guān)業(yè)務(wù)許可牌照的機(jī)構(gòu)）以外的貸款活動，包括企業(yè)間非常規(guī)資金拆借和非正規(guī)專業(yè)貸款機(jī)構(gòu)借貸，均不受法律認(rèn)可。這樣的規(guī)定，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不高、金融需求規(guī)模相對較小的階段，并不會產(chǎn)生太多問題。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度提高，金融需求的類型和規(guī)模（特別是小微企業(yè)和個人的金融需求）迅速擴(kuò)大。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)受風(fēng)險和成本等因素的制約，難以充分滿足這些合理資金需求，使金融供求的矛盾日漸突出，由此給民間金融的興起與長期繁榮提供了最基本的制度土壤。以企業(yè)或個人之間拆借資金等形式出現(xiàn)的民間借貸成了小微企業(yè)和個人融資的重要渠道，事實(shí)上對正規(guī)金融體系融資形成了有益的補(bǔ)充。

　　不過，盡管現(xiàn)實(shí)中的發(fā)展如火如荼，但由于法律制度建設(shè)的嚴(yán)重滯后，民間借貸一直都游走于灰色地帶。為規(guī)避非金融企業(yè)間資金拆借無效的規(guī)定，民間借貸的運(yùn)作模式層出不窮。不少非金融企業(yè)甚至通過虛假交易、名義聯(lián)營、企業(yè)高管以個人名義借貸等方式進(jìn)行民間融資，加劇了民間借貸市場的風(fēng)險，難以形成合理、穩(wěn)定的市場秩序。也正因?yàn)榇耍�本著法治與時俱進(jìn)的精神，《規(guī)定》在堅(jiān)持審慎金融監(jiān)管基調(diào)不變的理念下，對一些符合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際、有利小微企業(yè)融資的民間借貸活動予以了界定和認(rèn)可。