導(dǎo) 讀
從資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)來(lái)看，商業(yè)銀行要著力打通產(chǎn)品（負(fù)債）渠道，擴(kuò)大投資交易范圍，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制和清算賬務(wù)處理等要求，達(dá)到現(xiàn)有業(yè)務(wù)向交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的目的。
隨著中國(guó)高凈值人群規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，金融需求的日趨多樣化，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在短短十年間經(jīng)歷了從少到多、從單一到多元、從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的過程，資產(chǎn)管理行業(yè)呈現(xiàn)出“大資管”格局。目前，國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行均已初步構(gòu)建了總行資產(chǎn)管理部（投資銀行部）為主，理財(cái)業(yè)務(wù)與各資產(chǎn)管理類子公司的信托、基金、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)相輔相成的大資產(chǎn)管理架構(gòu)，并建立了與之適應(yīng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)架構(gòu)。未來(lái)從系統(tǒng)建設(shè)來(lái)看，應(yīng)著力打通產(chǎn)品（負(fù)債）渠道，擴(kuò)大投資交易范圍，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制和清算賬務(wù)處理等要求，達(dá)到現(xiàn)有業(yè)務(wù)向交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的目的。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)建立是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)必然要求
2014年,中國(guó)金融改革實(shí)現(xiàn)了前所未有的提速,金融創(chuàng)新步伐顯著加快,推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)取得一系列積極進(jìn)展：
一是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)跨越式發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，中國(guó)資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)56.2萬(wàn)億元，其中，銀行理財(cái)產(chǎn)品15.03萬(wàn)億元、信托產(chǎn)品13.98萬(wàn)億元、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的資金規(guī)模10.20萬(wàn)億元、證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模7.97萬(wàn)億元、公募基金4.54萬(wàn)億元、基金管理公司及其子公司專戶業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模5.88萬(wàn)億元。
二是監(jiān)管改革持續(xù)釋放促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的制度紅利。2012年下半年以來(lái),中國(guó)金融監(jiān)管部門密集出臺(tái)了一系列資產(chǎn)管理新政，包括開展銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具試點(diǎn)；放寬非銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立和托管公募基金的限制；券商獲準(zhǔn)代銷各類金融產(chǎn)品；允許期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；擴(kuò)大保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理公司的受托資金來(lái)源等。監(jiān)管改革深刻改變了中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的行業(yè)格局,各子行業(yè)相互交織,形成跨領(lǐng)域、跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)合作的“大資管”特征。
隨著監(jiān)管政策的變化，利率市場(chǎng)化以及金融脫媒的日益深化，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)亟待完善：一方面，非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)資產(chǎn)占比逐步下降，債券等標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)為核心的交易型業(yè)務(wù)模式，將成為資管業(yè)務(wù)配置的主要方式，通過資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)為核心的交易離不開IT系統(tǒng)的支持。通過有效的IT系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)交易的有效決策、順暢執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)有效管理。
另一方面，隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增加，以及內(nèi)外部需求的變化，對(duì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理提出了更加嚴(yán)格的要求，因此對(duì)系統(tǒng)的需求也更加迫切。特別是在大數(shù)據(jù)時(shí)代，有效整理、分析、挖掘業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展提供決策支持�；谏鲜鲒厔�(shì)，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)IT系統(tǒng)建設(shè)已經(jīng)成為必須解決的問題，也是新時(shí)期商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然要求。
我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理系統(tǒng)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)
在商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)深入發(fā)展的背景下，各行均對(duì)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)的重要性和緊迫性有了更加深刻的認(rèn)識(shí)。從總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)尚待進(jìn)一步完善和健全，突出表現(xiàn)在處理交易型業(yè)務(wù)以及與外部系統(tǒng)之間的對(duì)接方面。同時(shí)，由于近年來(lái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速，業(yè)務(wù)模式經(jīng)常發(fā)生變化，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)也需要不斷進(jìn)行更新升級(jí)甚至大范圍改造。但由于系統(tǒng)開發(fā)是一個(gè)復(fù)雜的過程，只有將業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)架構(gòu)與系統(tǒng)研發(fā)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，才能夠促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)有序開展。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大部分商業(yè)銀行都建立了自己的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式和系統(tǒng)架構(gòu)。從整體來(lái)看，一般都有以下特點(diǎn)：
一是集資金募集、交易、風(fēng)控、清算賬務(wù)處理為一體的系統(tǒng)架構(gòu)，全面驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，大部分商業(yè)銀行開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)包括產(chǎn)品發(fā)行、投資組合管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、綜合管理等業(yè)務(wù)板塊。產(chǎn)品發(fā)行系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的募集、管理，更加快速地響應(yīng)投資者需求變化，并根據(jù)投資者偏好以及資金成本迅速地從不同渠道獲取資金；投資組合管理系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)資金的投資運(yùn)作，為投資者帶來(lái)更高收益，同時(shí)還能有效防控風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)不同類型投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益的測(cè)算，使更大范圍試算投資組合成為可能；風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)投資資產(chǎn)的選擇，以及資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量與控制。隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，需要從更加廣泛的角度對(duì)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)予以關(guān)注，而風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)提供了很好的支持；綜合管理系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬務(wù)清算管理、統(tǒng)計(jì)分析以及報(bào)表生成等功能，同時(shí)還可以高效系統(tǒng)地對(duì)資金的運(yùn)作效率進(jìn)行及時(shí)有效地計(jì)算、分析。
二是根據(jù)系統(tǒng)化建設(shè)要求進(jìn)行組織架構(gòu)的設(shè)置。大部分商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部都根據(jù)系統(tǒng)流程或者操作的有效性等角度設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)或發(fā)行、資產(chǎn)配置、投資組合交易、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、清算賬務(wù)處理等部門，通過組織架構(gòu)反映出系統(tǒng)架構(gòu)。其中，產(chǎn)品部門的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)發(fā)行產(chǎn)品募集資金，并對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行存續(xù)期間的管理。例如根據(jù)監(jiān)管要求向投資者進(jìn)行信息披露、到期兌付等，這意味著產(chǎn)品部門將對(duì)產(chǎn)品銷售系統(tǒng)予以維護(hù)和優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展與系統(tǒng)建設(shè)的有機(jī)結(jié)合；資產(chǎn)配置部門主要負(fù)責(zé)非標(biāo)資產(chǎn)的尋找、組織和管理，包括接收分支機(jī)構(gòu)上報(bào)的合格資產(chǎn)或者根據(jù)投資組合需求向分支機(jī)構(gòu)發(fā)布非標(biāo)資產(chǎn)需求信息，組織分支機(jī)構(gòu)提供符合需求的資產(chǎn)，并確保其所提供資產(chǎn)的質(zhì)量。目前商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模日益增長(zhǎng)，非標(biāo)資產(chǎn)從審批直至成為合格的可供交易資產(chǎn)需要一系列流程的配合，尤其對(duì)于分支機(jī)構(gòu)較為分散的商業(yè)銀行來(lái)說，通過系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)的審批，成為可供交易資產(chǎn)的全過程是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速響應(yīng)的關(guān)鍵；投資組合交易部門主要負(fù)責(zé)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益需求偏好，通過資產(chǎn)配置部門以及外部市場(chǎng)配置相應(yīng)的資產(chǎn)，并對(duì)滿足條件的資產(chǎn)按事先約定的規(guī)則進(jìn)行交易。同時(shí)，為了避免操作風(fēng)險(xiǎn)，需要將交易策略、規(guī)則嵌入到系統(tǒng)中，這樣就能夠極大地提升投資組合交易的效率，同時(shí)避免人為干預(yù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。
三是設(shè)計(jì)模塊化、參數(shù)化、開放式的系統(tǒng)架構(gòu)。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理系統(tǒng)大部分主要從渠道類（產(chǎn)品端、資金募集）、業(yè)務(wù)類（投資組合、選擇資產(chǎn)）和管理類（清算賬務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、數(shù)據(jù)分析等）三個(gè)方面進(jìn)行開發(fā)和構(gòu)建，渠道類是指銷售系統(tǒng)，將產(chǎn)品部門設(shè)計(jì)的產(chǎn)品銷售給投資者，或根據(jù)投資者的需求設(shè)計(jì)出符合其需求的產(chǎn)品；業(yè)務(wù)類主要是資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)和投資組合交易系統(tǒng)，主要功能為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品投資資產(chǎn)的審批、交易及日常管理等；管理類是指業(yè)務(wù)全流程的清算賬務(wù)處理以及數(shù)據(jù)匯總、整理、分析等。由于商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍然處于不斷創(chuàng)新的階段，產(chǎn)品創(chuàng)新速度快，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)只有建立在較為開放的框架下，才能適應(yīng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需求。因此模塊化、參數(shù)化、開放性是保證資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)持續(xù)有效的重要保證，當(dāng)投資者需求發(fā)生變化，商業(yè)銀行只需針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)的部分模塊或者部分參數(shù)進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化就可以適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展的需要。
目前，各行的資產(chǎn)管理系統(tǒng)既有自主開發(fā)，也有與外部IT機(jī)構(gòu)合作建立的。資產(chǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)根據(jù)需要與本幣交易系統(tǒng)、托管系統(tǒng)、估值清算系統(tǒng)和銷售系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接。資產(chǎn)管理系統(tǒng)的整體框架是核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)模塊化，同時(shí)通過相互之間的對(duì)接或者與外部系統(tǒng)的對(duì)接，如托管系統(tǒng)、中債系統(tǒng)等，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理平臺(tái)的不斷完善與拓展。模塊化能夠促進(jìn)資源更有效地利用，同時(shí)也能避免“噪聲”信息的干擾；而參數(shù)化能夠有效適合業(yè)務(wù)發(fā)展變化及創(chuàng)新的需要；開放式則能夠與外部系統(tǒng)有效互通互聯(lián)，最大限度地調(diào)用現(xiàn)有資源。
構(gòu)思我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)創(chuàng)新
目前，國(guó)內(nèi)主要的商業(yè)銀行均已初步構(gòu)建了總行資產(chǎn)管理部（投資銀行部）為主，理財(cái)業(yè)務(wù)與各資產(chǎn)管理類子公司的信托、基金、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相輔相成的大資產(chǎn)管理架構(gòu)。從業(yè)務(wù)發(fā)展情況來(lái)看，經(jīng)過多年發(fā)展，各家商業(yè)銀行已初步形成了以理財(cái)為代表，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的格局，業(yè)務(wù)范圍覆蓋了投資理財(cái)、債務(wù)融資、財(cái)務(wù)顧問、并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)基金、財(cái)富管理、資產(chǎn)證券化等多個(gè)領(lǐng)域，基本形成了債券承銷、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問、資產(chǎn)證券化四大業(yè)務(wù)板塊。
資產(chǎn)管理作為整個(gè)商業(yè)銀行重要戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，其系統(tǒng)建設(shè)與流程再造應(yīng)放在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化及系統(tǒng)建設(shè)的全局中統(tǒng)籌考慮，既要考慮順應(yīng)資產(chǎn)管理普惠化、全球化、交易化、個(gè)性化的趨勢(shì)，又要考慮其相對(duì)獨(dú)立的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)隔離的要求，此外還要考慮與其他業(yè)務(wù)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)等。在此背景下，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)明確定位，通過提升資產(chǎn)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金募集等方面的綜合能力，全面推進(jìn)資產(chǎn)、產(chǎn)品（負(fù)債）、管理模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造以資產(chǎn)和產(chǎn)品為基礎(chǔ)、以清算賬務(wù)處理與風(fēng)險(xiǎn)防控為保障、以交易管理為核心競(jìng)爭(zhēng)力的轉(zhuǎn)型時(shí)期資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“五位一體”新框架。
從系統(tǒng)建設(shè)來(lái)看，要著力打通產(chǎn)品（負(fù)債）渠道，擴(kuò)大投資交易范圍，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)控制和清算賬務(wù)處理等要求，達(dá)到現(xiàn)有業(yè)務(wù)向交易型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的目的，主要分為以下三步：
第一，在產(chǎn)品（負(fù)債）方面主要建立并持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品銷售系統(tǒng)，在全市場(chǎng)進(jìn)行資金的搜索，并通過不同渠道（行內(nèi)渠道和行外渠道）收集市場(chǎng)上已有的資金需求，最終實(shí)現(xiàn)低成本吸收資金。同時(shí)，還應(yīng)充分考慮產(chǎn)品端業(yè)務(wù)與外部機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)的互聯(lián)互通，根據(jù)客戶財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)偏好以及個(gè)性化需求，向其直接推送相關(guān)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
第二，引入“資管投行”的理念，使現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式通過系統(tǒng)建設(shè)向交易型業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)變，達(dá)到主動(dòng)負(fù)債的目的。通過系統(tǒng)平臺(tái)對(duì)資產(chǎn)與產(chǎn)品（負(fù)債）進(jìn)行撮合，完成最終投資組合交易，并以單個(gè)SPV為基礎(chǔ)，對(duì)投資組合進(jìn)行績(jī)效考核。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)資金流、資產(chǎn)流、信息流的電子化管理；實(shí)現(xiàn)前臺(tái)交易、中臺(tái)風(fēng)控、后臺(tái)清算賬務(wù)處理的無(wú)縫銜接。
第三，打造資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的支持保障系統(tǒng)，主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理和清算賬務(wù)處理系統(tǒng)。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)體現(xiàn)為對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)行中的事前、事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理；通過設(shè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)參數(shù)指標(biāo)，達(dá)到單個(gè)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)預(yù)警的目的，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)控化的要求，達(dá)到業(yè)務(wù)發(fā)展過程中全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。清算賬務(wù)系統(tǒng)處理建立在完善的賬務(wù)處理及估值制度的基礎(chǔ)上，使得單個(gè)產(chǎn)品作為單獨(dú)SPV建賬，做到資產(chǎn)、產(chǎn)品一一對(duì)應(yīng)，并能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)日?qǐng)?bào)、月報(bào)、季報(bào)、年度報(bào)表自動(dòng)生成的要求，達(dá)到便于業(yè)務(wù)管理以及滿足監(jiān)管要求的目的。
本文原載于《中國(guó)銀行業(yè)》雜志2015年第5期。